2318 - Ch Liu 在31 Aug 2015 的分析

不止平保，平安銀行也非常“積極”。記得2015年8月31日寄給香港與澳洲、台灣的親戚談論到平保，可能仍有一些參考價值，轉貼如下：
大家好!
明天開市時記得要買進2318中國平安，我還沒做好詳細的分析。這家公司目前是大陸賺錢能力最好的公司之一，去年盈利能力已經上升到了兩位數，而銀行股則盈利紛紛下跌到了個位數，最近的財報，好幾家銀行根本不達1%的盈利成長，可見大陸的銀行業早已不能躺著也能賺錢，這個時代一去不復返！當然，銀行業也開始跨向保險業的業務，很可能中國政府也會開放讓它們跨向券商業務，這只是時間的問題而已。不過，幾家大銀行早已沿著一帶一路的路線圖佈好了局，分別在東南亞設立分行，像中銀在雅加達的分行就直接融資予一家中國大陸與印尼合資的水泥廠（事實上是把大陸生產過剩的水泥業移出！）我推斷長線持有大陸央企的銀行股是一個股票投資組合應該有的組合成員只要它們的PE下跌到了5以下，而PB下跌到了0.7左右以及股息率達到6%以上，那你就是買到了價廉物美的股票！
回到2318，目前它的PE是6.11倍，PB是0.9359，股價低於資產淨值。這家公司經營方式是超級積極的，天津港口大爆炸的第二天已經清理好了它的受難客戶，並做好了理賠的清單。這家公司在今年3月24日進行分拆，由20150323的94.05HKD一股拆成兩股的46.25HKD，因為當時大陸仍在瘋牛狀況，所以香港的平保也跟著很快就上升到了61.25HKD，漲幅是32%。但是，最近大陸開放讓人民幣自由浮動2%，人民幣連番下挫，加上中國7月份的各種統計數據都不佳，所以引致全球股市暴跌，平保也跟著大市暴跌，20150824那一天是35.8HKD，也就是下跌了25.45HKD，也就是41.6%！因為這家公司分紅太低，我不贊成長期持有。但市場上去炒作的人很多，所以很容易賺得到錢！它的5年平均價是64.6HKD，7年平均價是62HKD，10年平均價是52.3HKD，分拆之後這5個月的平均價是50.35HKD。以它7年平均價格為中值的依歸（因為7年通常包含了一個大型的跌幅與一個大型的升幅，較準確。 ）目前的星期5的收市股價是37.6HKD，假如股價向這5個月回歸的話，那麼，利潤是25.3%。假如繼續向7年的中值回歸的話，獲利將達39.4%。都是很理想的盈利成果。強力建議及時買進！由於我非常忙碌，每天需要讀書和寫作，還要分析股票與基金，與追大陸的財經發展（我要降下來這個時數，因為我日後假如會投資上海這個市場的話，我目前對那一個市場的參與者已建立起了很不錯的了解！記住，賢明的投資者之所以能夠賺得到錢非常重要的客觀因素是：市場的愚蠢！）
由於2318中國平安分別在恆生指數、國企指數與上證綜指是成份股，所以我附上了兩個比較互動圖。